菜市场大妈们聊聊比特币，你知道多少？

作者| 周宁怡

编辑| 薇薇

题图 | 詹库海洛

近年来，数字货币发展迅速，但也笼罩在神秘之中。 连菜市场大妈大叔都能说的区块链、比特币、以太坊，你知道多少？ 法定货币和数字货币是什么关系？ 数字货币的交易网络如何通过可视化的方式巧妙呈现？ DT先生上周请来了数据人周宁义。 他用数据分析和可视化，带领大家了解数字交易市场背后的事情。 本文为嘉宾直播整理，感兴趣的朋友不要错过哦~

今天跟大家分享的话题是数字货币的市场分析，跟区块链没有特别的关系，因为区块链只是数字货币的底层技术，今天我们更多的是从市场层面来看。 规则和特征，然后做一些可视化分析。

▍一万个比特币和两个披萨的故事

大概九十年前，有个码农去披萨店买了2个披萨，然后花了大概10000个比特币。 这应该是世界上第一笔使用比特币进行的交易。 这个数字在今天已经非常夸张了。

现在的数字货币种类繁多，至少有数千种。 我们可以想象比特币是一种游戏规则。 是一款建立在区块链上的数字货币游戏。 山寨币会有很多，也就是类似于比特币的一大类数字货币。

对于数字货币，如果我们要进行购买，首先要有撮合交易。 什么是匹配交易？

打个比方，在原始社会，大家交换东西，买卖就是你我之间的约定。 如果我们不把比特币当成钱，我拿10000个比特币，25个披萨，也是一回事。 交换协议。

那么什么是匹配呢？ 匹配意味着我们在市场上有很多人买和很多人卖。 那么我卖的价格肯定比你要买的价格高，但是如果价格交叉了，就是成交了。 现在匹配引擎是比特币交易的标准配置。

世界上最早的交易所是Mt.Gox，但是Mt.Gox当年因为黑客入侵现在已经破产了，还有一些其他的交易所比如OKEX，BINANCE等，这些交易所都是通过撮合引擎来进行的数字货币交易，它类似于证券、期货和外汇。

▍虚拟货币≠区块链

非常重要的是要注意虚拟货币与区块链不同。

区块链只是底层技术，虚拟货币是上层的应用场景。 虚拟货币的很多特性我们就不展开了，因为网上有很多，比如去中心化、共识等等，但是我们知道交易所本身其实就是中心化的。

兑换的原理是什么？ 首先它有一个非常大的钱包地址，你可以往这个交易所汇钱，然后你在交易所做交易。 你跟他有一笔交易，只是交易所在内部账本里转了一笔钱给你，也就是说，它的交易总额是100万，你有2万，他有3万，后来发生的事情是为了兑换，你的两万美元就可以兑换他的三万个币。

但是交易所其实是中心化的，里面的交易基本不在区块链上。 人家用中心化的数据库，模式就是给你一张借据。 比如你买了20000个币，他说交易所欠你20000个币，其实币还在交易所自己的钱包里。

▍数字货币VS传统金融

我们刚才讲到，数字货币其实和传统金融有一些相似之处，但也有一些不同。

首先，数字货币没有开盘和收盘，24小时乘以7天交易，政策限制相对较少； 另外，它的标准其实是比较开放的。 比如这些做币的团队，经常开源他们的代码，现在不像很多传统的项目，他一般不愿意公开自己的代码。

还有一点，虚拟货币的投机性很强，因为你没有涨停板，也没有跌停板； 另外，股票会有一定的计算标准，比如资产怎么估价，巴菲特前期会有最低清算价值来估价一个公司的底线就是我能把你的公司卖多少钱。

但是比特币就不好说了吧？ 你说值多少钱？ 只是大家都觉得值那么多钱。 还有许多其他差异。 比如像交易所，一只股票可能在深交所或者上交所上市，但是全世界有很多数字货币交易所，但是你也可以自己开一个，所以不同的币有不同的交易所，有是价格差异。

这会产生非常有趣的问题和方法。 例如，许多人使用比特币进行套利。 也就是说，如果一个地方卖九块钱，另一个地方卖十块钱，那么中间就会差一块钱。 ，所以我去那里买了九块钱，然后这里提到十块钱卖，然后会有一些不同于传统交易所的操作方法，比如跨交易所套利策略； 另外最重要的一点是，数字货币没有监管，所以也是一种风险很大的交易方式。

今天的分享主要是对数字货币做一些简单的分析，不构成任何投资建议。

▍数字货币概念解读

事实上，数字货币中有相当多的概念。 我将与您分享一些简单的概念。

一对

首先是“交易对”的概念。 比如，我用钱买了一件商品。 钱在右边，商品在左边。 我从右到左买，从左到右卖。 货币和商品之间的关系是一对。 或者有的地方叫symbol，是一个概念。

有了这个概念之后，我们就会看到交易其实就是：谁以什么价格买入或卖出了多少商品，给谁，这是一个订单。

那么我们通常会在一些比特币网站上看到这样的图表。 这个图左边是K线图，股票也有。 右侧是深度图。 此深度图中的绿色是卖单。 ，我的卖价肯定是高于买价的，这个中心区域就是交易发生的地方。 这是对一笔交易的简单分析，就是你的K线是怎么来的。 我们最直观的一个交易价格，随着时间的变化，会在左边画白线，可能是一秒钟一次的数据，右边是K线图，是累积的​​，你可以想象有一天一小时有3600秒，一天24小时就是24×3600，这是一个非常大的数字，所以如果想看一天的变化，可能有一种总结的方式，就是蜡烛图。

API交易

很多虚拟货币交易都是通过API进行交易的，也就是自动化交易，已经存在很多年了。 第一批搞比特币的可能是码农，所以他们一般都有一些数据处理或者接口方面的经验。 在很多平台上，很多交易都是通过自动化完成的。

我们会发现不同的交易所其实是有区别的。 比如它用于交易的接口可能是Websocket，也可能是http接口，包括它的名字。 全部，有的没有，于是自己写了一个库（DT君注：想获取作者Github地址，请关注公众号“DT数据侠”，后台回复“数字货币”）。 是Nodejs，兼容不同交易所，接口相同。 如果上层做量化交易，会写一些策略。 那么这个策略只要调用库就可以使用了。 界面是一样的。 在这个交易所用这个方法买，在那个交易所用同样的方法买。 ，掩盖了交换差异。 有兴趣的可以看看我的一些小尝试，包括规范它的表结构。 如果我们要把所有的交易数据都存储在历史数据库中，就需要一个表结构。 既然统一了这种数据格式，我也会把我推荐的存储表的格式写成一个配置，这样数据就可以这样存储了。

交易所 - CoinmarketCap

当今世界上有很多交易所。 这些交流的数量可能以数千或数万来计算。 我们可以交易的品种也很多。 我觉得大部分其实都是意义不大的空气币。 ，技术没有创新，只是用来割韭菜。 有这么多的交易所和这么多的货币，我们很难了解全貌。

有一个名为 CoinmarketCap 的网站。 这个网站收集各个交易所的数据，可以统计每个交易所卖出了多少，买入了多少，成交了多少等等。 它是一个综合站，所以我们可以从中爬取数据并进行分析。

关于CoinmarketCap，有几个概念可以和大家聊聊。 CoinmarketCap是一个综合交易所，所以它首先有很多很多的交易所，包括刚才提到的Binance和OKEx。 都是交易所，所以一个交易所里面有很多“交易对”。

交易日可以有两种，一种是虚拟货币对虚拟货币，比如比特币可以买很多其他的虚拟货币，还有一种就是我用美元买比特币，然后美元，欧元，人民币都是法定货币，都是国家规定的货币。

我们刚才讲的交易所的结构，最终会有一个币的概念。 Coin是指各种虚拟货币，如比特币、EOS、以太坊等。 这些表格都存储在我们其中一个数据可视化平台上（DT君注：如需获取数据可视化平台网址，请关注公众号“DT数据人”，后台回复“数字货币”） ，这个表的数据是免费使用的，这个平台也是免费的。 有几个表，比如coin。 Coin是一个圆桌，就是每一种虚拟货币什么时候发行，现在的价格是多少，logo是什么，code地址是什么等等等等。 中间下方的 trade_graph 是一个交易网络表。 我们知道比特币和虚拟货币可以相互交易。 A买b，b买c，c买A，所以trade_graph就是这么一个概念。

第一个表中有一些信息，即某币种当天交易了多少流量。 比如比特币买了EOS，USDT也买了EOS，那么对于EOS这个币种来说，至少有几个市场可以发生交易，而这笔钱是可以换算成美元的，所以可以算出所有交易产生的美元数额通过这种货币在全球数以千计的交易所进行交易。 我们也知道虚拟货币一般都有一个峰值，它的总量是一定的，所以根据这两点我们就可以计算出它的交易活跃度。

所以这张图很有意思。 我先按交易总量排序，比特币肯定排在第一位。 除以交易总量，这个比例就是一个活跃度，黄线是活跃度，蓝色是交易频次。 很有意思的是，我们计算了一下，发现最前面最活跃的是 USDT 是美元的等值货币。 也就是说，当币市大跌的时候，或者你买美元的时候，你买这个数字货币之前，你可能要换这个钱。

比如你行情暴跌，如果你转法币，速度太慢，过程中可能会亏钱，所以你转成美元等值的货币。 其实这个币本身没有什么投资价值，因为对于投机者来说，他希望看到增长，或者短期看到下跌，但是USDT的价格基本没有变化，只是起到一个中转的作用，所以非常使用频率高。

还有一点很有意思。 近两年，整个区块链圈都在炒作发币概念。 火的是公链，就是底层技术。 别人的币可以以我为准。 发展。

现在区块链技术比较复杂，不仅是比特币，以太坊也可以写智能合约，可以实现更高的并发数。 这其中有一点很有趣。 以太坊出来之后，会做其他的货币。 其他的只需要建立在以太坊法则的基础上。 和很多公链上的货币一样，可以在它的基础上创造出来。 新货币。 一个数据显示，基本上这些都是以太坊开发的，国内也有可以用来开发新的数字货币的，但基本上这个被以太坊垄断了。

对于每种货币，您可以收集其最早出现的时间。 有意思的是，你会发现通过ico或者其他一些方式发行上币的币种，其实在去年是最高点。 他们有很多。 12月以后就大幅下跌，突然变少了。 当然，也有可能是这些币种没有做大，所以没有被CoinmarketCap收录，因为作为权威机构，它只是收取一些比较费用。 去年大的币种就这样跌了，所以很多人不会买这个数字货币，所以也可能发行的币比较少，但是整体的趋势是一直在增加的，尤其是今年整个投资在这样的情况下，很多区块链数字货币货币很受欢迎。

其实我对这种现象不是特别看好，因为大部分数字货币都是高风险的，很多都是营销币和空气币，所以从我的角度来说，不建议大家购买。 但是作为一种市场现象，我觉得还是很有意思的，因为数字货币这个行业变化非常快比特币当初是免费挖的吗，现在很多概念都被提到，比如平台币，交易挖矿等等，而且每个月都有新的概念，所以这个模型是用股票的方式来比较的。 股票已经存在很多年了，但是变化非常缓慢，而且受到很多政策的控制。 与数字货币不同，它们非常免费。 如果你做研究，它们将是一个很好的样本。

交易网络

接下来，我们需要分析交易网络。 我们的交易实际上可以分为两类。 刚才我们说了，对于一个“交易对”来说，它可能有两笔交易。 第一种是用法币换一种货币，比如我用人民币或者美元买比特币。 这种行为在很多国家都是违法的，至少平台不能支持这种行为。

因此，就有了一种交易方式，叫做场外交易。 就是说国外市场已经开通了一些交易通道，可以点对点买，也就是说平台说我不跟你买卖比特币，但是​​你可以找张三买它。 张三手里拿着这个比特币。 我们提供了地方，你去交易，这个责任不在我身上，这是场外交易。 场外交易有限制，并非所有货币都可以购买。 一般它提供几种常见的，比如USDT，我们刚才说的相当于美元的货币，还有BTC，比特币等。 Coincash，像以太坊一样支持。

如果你想买一个更小的假币比特币当初是免费挖的吗，一般都是通过你在交易所买的比特币来购买，所以我觉得这个网络至少分为三层。 第一层是一些国家的法定货币，第二层是主流货币，最后一层是假币和小众币的概念。

这是一个非常有趣的水平。 网络不是杂乱无章，而是从最主流到非主流的网络。 五个爬取的表之一是事务网络。 可以使用Gephi等软件来展示关系网。 它通常将交易网络表分为两层。 交易网络具有节点和边。 边是交易，点是货币。 比如红点是美元，蓝点是LRC（莱特币），中间的线代表交易。

所以这里有这样一个网络，可以分为两个表，第一个表专门描述点，第二个表是描述边。 我们的桌子实际上是一张大组合桌子。 将左侧点和右侧点的信息放入副表中，形成一个大表，供可视化平台处理和展示。 这张照片很有趣。 绿点是比特币，右下角的石头绿点是以太坊。 你会发现大部分山寨币只能与比特币或以太坊交易，也有一些可以两边交易。 右上角的点也很有意思，有点大，但没有比特币大。

这些货币就像第三世界一样，聚集在一起，可以交易，比如早期出现的莱特币、瑞波币、EOS。 在这张图中，我们还可以看到，有些边特别粗，就是这两支球队之间的交易量特别大。 我记得印象中好像是美元和比特币之间的交易。 大家进入国外市场的时候，都是支持美元购买主流数字货币的。 该平台还可以为比特币提供美元通道，因此其交易量会特别大。 出厂前，他也是用这个东西换了比特币，然后出来的。

所以我们可以想象一个很有意思的问题，如果我们把这1600多种货币全部列出来，那么在这1600种货币中，可能的排列组合关系是(N *( N -1))/ 2种，这是一个非常大的天文数字。 比如我有一百万笔交易，平均每笔交易只能交易一块钱。 这意味着交易量很少，或者深基差，类似于没有市场的价格。 因为在上面交易的人太少了。 因此，交易所设计的网络一定不能完全连接两方。 这是一个稀疏网络，只保留主流交易之间的关系。

中心性和市值

有一个概念叫中心性和市场价值。 什么是中心性？

其实我一直有一个观点，就是中国历史为什么会变？ 古上海在哪里？ 我觉得是在敦煌这样的地方。 古代陆路贸易，要通西域三十六国，要从敦煌输出东西，所以敦煌的中心度很高。 如果变成海贸或者水贸，那么在东海与长江口相连的上海，中心性就变得非常高了。

这有点类似于虚拟货币交易，就是要让价值流通成一个小币种，就得经过一些大币种。 我们可以看它的中心度和它的市值之间的关系，也就是它能对接多少币种和它自己的估值，这基本上呈现出一种市值和这个中心度正相关的关系，这个中心度我们用一种进入和退出的中心性，也就是说，你能为你交易多少币，那么你有多少中心性。 如果放大这张图，你会发现对于一些市值比较大的货币来说，这种正相关关系是比较成立的。 但是对于一些小币种来说，这种关系其实并不是那么明显。

场外交易和溢价

最后其实还有一个很有意思的研究，就是监控一个场外交易网站的价格。 OTC交易实际上就像我们讲的C2C交易一样。 比如淘宝是一个C2C的网站。 小团子可以在淘宝上卖东西，场外交易也一样。 OTC交易通常受国界限制，中国人可能会去OTCBTC。

有一个网站叫localbitcoin，这个网站是全球性的，所以你可以看到不同国家的比特币价格是不一样的。 在这里面，我们可以看到很多有趣的现象，就是蓝线是溢价率，我是按照标准汇率计算的； 那么黄线就是交易的数量。 在一些国家，它的交易量可能很小，而它的价格可能会出现很大的偏差。

在其中我发现了两个突出的国家，津巴布韦和委内瑞拉。 比特币在这两个国家的价格超高，远超汇率，但是后来发现这两个国家的通货膨胀很厉害，不像中国和美国那么稳定，金融性很强能力，所以这些国家的货币贬值会很快。

至于美元，它是主权货币，这可能造成了这些小国对美元的不信任。 因为美联储代表国家利益，会导致汇率变动，所以他宁愿选择比特币这种不受国家控制、波动性大的去中心化货币。

不管美元多么不可靠，它其实是一个非常稳定的东西。 比特币很不稳定，但是这些人以特别高的溢价买卖这个比特币。 这中间还会有一些很有意思的现象，就是价格很高。 我可以把人民币换成比特币，然后去这个平台去买委内瑞拉的主权货币，最后换成人民币，​​但是这个很难，因为各个国家的外汇管制都非常严格。 去年，很多人都掀起了一波中韩风潮。 比特币在韩国的价格比中国高出 50%。 一些有海外渠道的人就是这么做的。 类似套利。

但为什么溢价这么高？ 明知道这件事可以套利，怎么还这么高？ 因为外汇管制很严。 像委内瑞拉这样的国家，它的货币贬值很快，但是我们的汇率标准可能已经很老了，所以这里可能会有一些误差。 那么在这个溢价中，我也会发现很多非洲国家的溢价是比较高的。

这就是我今天分享的内容。 事实上，在比特币的分析中，还有很多事情可以做。 比如我们的数字货币，交易所以外的虚拟货币，都是在区块链上交易的，交易会一直存在。 有迹可循，所以有人研究反洗钱，有人研究大币种、大户； 比如这个区块链上有人是超大户。 因为大部分钱都在少数人手里，但是他们的钱包是可以追踪的，他们的钱从哪里来，到哪里去了，虽然你不知道他是谁，但是你可以爬下去看看.